Li Mu Bai, un legendario experto en artes marciales, decide dejar en herencia su espada mágica a su mejor amigo. Así, pide a una poderosa guerrera, de la que está enamorado, que custodie el arma hasta que la entregue, pero los enemigos de Li Mu roban el arma. Comienza entonces su búsqueda, en la que intervendrán oscuros personajes que intentarán hacerse con el tesoro.
